O Que Acontece Com As Opções De Ações Após A Aquisição

Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para investir muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vendidas / unidades de ações restritas durante uma aquisição Eu estou tentando adivinhar que elas serão usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis em uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição integral após a aquisição; 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após a aquisição após a aquisição; 3) a aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão; Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento publicamente arquivado Formulário 8-K para a aquisição, eu vou estar recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um acordo como que como um funcionário, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Em suma: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não há um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é frequentemente o caso com RSUs ou opções que são concedidas aos executivos ou aos empregados chaves. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos é normalmente uma mudança na / de controle (CIC ou COC) provisão, desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se alguma coisa é mais típico do nível regular do empregado subvenções, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opção serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela grande resposta. Eu retirei meus documentos de doações, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram as minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizemos essa quantia desde) respondeu 29 de março às 12:17 Sua resposta 2016 Stack Exchange, IncFinancial Advisor Insights O que acontece com as opções de ações após uma empresa É adquirido Opções de ações são uma forma de compensação que pode dar-lhe a oportunidade de comprar ações de sua empresa a um preço com desconto. Mas o que acontece às opções de ações depois que uma empresa é adquirida Dependendo se suas opções são investidas ou não, um par de coisas diferentes podem acontecer após uma fusão ou aquisição. Uma vez que existem muitos tipos diferentes de planos sob o guarda-chuva de opções de ações, é importante rever sua situação específica com seu consultor financeiro. Por Caroline E. Coderre, CFP, CDFA Opções Vested vs unvested As opções de ações podem ser adquiridas ou não. Quando seu empregador concede as opções, eles têm um horário de aquisição é anexado, que é o período de tempo que você tem que esperar antes que você possa realmente exercer a opção de comprar ações. Se suas opções são investidas, você segurou as opções por tempo suficiente e pode exercê-las. Se suas ações não são liquidadas, você ainda não é capaz de usar as opções para comprar ações. Se suas opções são investidos ou unvested em parte determinarão o que acontece às opções conservadas em estoque concedidas por seu empregador anterior. Tratamento de opções adquiridas Uma opção adquirida significa que você ganhou o direito de comprar as ações. A nova empresa poderia lidar com suas opções adquiridas de algumas maneiras. Uma maneira é retirar suas opções. O valor real dependerá do preço de exercício das opções e do novo preço por ação, mas o efeito será o mesmo: liquidar sua posição patrimonial. A nova empresa também pode assumir o valor de suas opções adquiridas ou substituí-los com suas próprias ações. Ambas as formas devem permitir que você continue a manter opções de equidade ou optar por exercer. Opções de ações não vencidas Com opções de ações não vendidas, uma vez que você ainda não recebeu oficialmente o valor de suas opções ainda, a empresa adquirente poderia potencialmente cancelar as opções. Isso normalmente acontece por razões financeiras ou culturais se a nova empresa nunca ofereceu equidade aos seus empregados antes, eles podem não querer mudar isso agora. Embora menos provável, a empresa adquirente poderia acelerar o vesting de suas opções não-vencido. Isso não é apenas caro para a empresa, mas também pode criar problemas internamente, como todos os funcionários se tornaria investido se theyve ganhou ou não. Finalmente, a nova empresa poderia assumir suas opções de ações não vendidas atuais ou substituí-los, o mesmo que para as opções adquiridas. Você provavelmente ainda tem que esperar para comprar ações, mas, pelo menos, manter as opções de capital não vencido. No final, o que vai acontecer com suas opções de ações realmente depende de como as duas empresas decidem estruturar o negócio e os termos específicos das opções fornecidas pelo seu empregador. Como você pode ver, há problemas financeiros, legais e de retenção complexos em jogo. Darrow Wealth Management é um consultor financeiro apenas em Boston. Para saber mais sobre gestão de patrimônio privado, entre em contato conosco hoje. Como uma posição concentrada do estoque impactará sua carteira Descubra um número do seu risco e aprenda mais sobre nossa análise de risco complementar da carteira. Quando uma companhia está fundindo ou sendo adquirida, muitos empregados são deixados querer saber o que acontecerá a seus RSUs unvested. Embora os resultados para os detentores de RSUs não vencido e os detentores de ações atuais dependem dos termos do acordo MA, se sua empresa está sendo adquirida há algumas coisas que você deve saber sobre suas unidades de ações restritas eo que pode acontecer. Richard Lintermans Os termos de suas concessões da opção, os termos do negócio do miliampère, ea avaliação do estoque de seu companys afetam o tratamento das opções conservadas em estoque no MA. O que acontece com as suas opções não utilizadas é o principal foco de preocupação. Richard Lintermans Sua empresa está sendo adquirida. Você se preocupa em perder seu emprego e suas valiosas opções de ações. Na Parte 1, analisamos a importância de seus termos de concessão de opção. Parte 2 examina os termos de aquisições ea avaliação de sua empresa. Richard Lintermans Parte 1 olhou para a importância de seus termos de concessão de opção. Parte 2 examinou os termos de aquisições ea avaliação da sua empresa. Agora vamos olhar para o tratamento fiscal. Fui contratado pela Companhia X e recebi um pagamento de capital que poderia ter valido entre 300.000 e 400.000 em nosso IPO. Nada mal, exceto que nunca fomos em público. Edwin L. Miller, Jr. Os empregados em companhias startup têm frequentemente misconceptions sobre suas opções conservadas em estoque e estoque restringido. Entenda o que poderia acontecer com suas opções de ações ou ações restritas em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em um IPO. Parte 1 analisa MA trata Part 2 analisa IPOs. Jeffrey Blomberg Direito Empresarial Hoje Se sua empresa é adquirida por uma empresa de private equity, sua remuneração de ações vai mudar. Para os gerentes-chave, sua importância pode aumentar, embora novas restrições possam ser aplicadas. Suas opções de ações adquiridas podem ser tratadas em qualquer uma das seguintes formas em uma aquisição, dependendo dos termos de negócios e quaisquer limites em seu plano de ações. Por exemplo, eles poderiam ser rolados em. O tratamento das ações restritas (ou unidades de ações restritas) na aquisição ou fusão depende de vários fatores. O tratamento possível de suas ações não cobradas inclui. Em uma fusão ou aquisição (considerada uma mudança de controle), há muitas possibilidades. Estudar os termos do plano de ações e de quaisquer contratos de subvenção individuais com provisões especiais e examinar a forma como a aquisição é estruturada. Algumas empresas. Sua contribuição não rolar para os compradores ESPP, e raramente é o período de oferta de metas continuou após o negócio é fechado. Possivelmente. Leia atentamente a sua convenção de subvenção e os documentos do plano de existências. Uma mudança de controle é comumente considerada uma fusão e / ou aquisição, mas pode ser. As provisões variam de acordo com os termos de sua concessão e plano de ações. Estas provisões podem ser acionadas quando. Normalmente, a aquisição de opções de ações é acelerada de alguma forma em uma mudança de controle. Dependendo do seu plano de ações. Primeiro verifique se suas opções serão convertidas em opções no comprador. A concessão do subsídio provavelmente irá acelerar de acordo com as especificações em seu plano de ações ou contrato de subvenção. As subvenções serão provavelmente retiradas. Dependendo do seu nível na empresa e da duração do seu emprego, você pode receber uma subvenção significativa em sua empresa recém-privada que vai exigir que você. Como as fusões e aquisições afetam os preços de ações A Walt Disney A empresa (DIS) comprou a Marvel Entertainment, Inc. (MVL) em um acordo avaliado em 4 bilhões em 2009. O preço de compra era originalmente uma mistura de 30 em dinheiro e .745 de uma ação da Disney por cada ação da Marvel. Os preços de fechamento na época do negócio significaram que os acionistas de Marvel receberiam 49.3998 por a parte no valor para suas ações em fechar. No entanto, antes da conclusão do merger8217s o preço da ação da Marvel Entertainment, Inc foi apenas 48,37 8211 um ponto completo abaixo do valor da fusão. Isso acontece regularmente em fusões, mas por que este desconto existe e há uma maneira comerciantes podem tirar proveito dela Uma das coisas que nós procuramos quando assistindo para um fundo do mercado é um aumento na fusão e aquisição (MampA) atividade. Esta fusão 8211 junto com diversos outros 8211 no segundo quarto de 2009 era uma ponta grande que o mercado de touro era provável re-emerge. Da mesma forma, quando negócio-atividade começa a abrandar é um sinal de que os preços no mercado pode começar a se mover para baixo. MampA atividade é comum em um fundo do mercado porque os preços das ações mais baixos são atraentes para os potenciais adquirentes como eles olham para consolidar os concorrentes e agarrar mais quota de mercado. VÍDEO Como as fusões e aquisições afetam os preços das ações Os preços das ações podem mudar mesmo depois que uma fusão é anunciada Uma questão comum relativa à atividade da MampA e seu efeito sobre os preços das ações é por que o preço das ações da aquisição não é igual ao valor que a adquirente pagará. Em outras palavras 8211 se a empresa A está comprando ações da empresa B8217s por 10 uma ação em alguns meses, por que doesn8217t estoque de ações da empresa B8217s 10 imediatamente após o anúncio Incerteza pode baixar preços O diferencial entre um preço de aquisição da MampA target8217s por ação e sua negociação atual A incerteza em torno da fusão. Se a compra nunca realmente acontece, o estoque de target8217s provavelmente cairá significativamente. No vídeo, eu vou cobrir outro estudo de caso de um estoque que estava passando por um acordo próprio no momento da gravação. As aquisições hostis são ainda mais incertas Quanto mais incerta é a fusão real, mais ampla será essa delta ou diferencial. Por exemplo, se a empresa-alvo estiver sendo submetida a uma aquisição pública hostil ou não solicitada, a diferença entre o preço de aquisição e o atual preço das ações será muito ampla, uma vez que a administração trabalha para afastar o adquirente ou atrair um cavaleiro branco para resgatá-lo do mercado. Maior empresa. Às vezes, o Aquisição Target8217s estoque vai subir acima da oferta de aquisição Isto pode acontecer quando os comerciantes acreditam que é provável que seja outro licitante que irá oferecer mais para a empresa. Esta é uma situação mais incomum, mas vai acontecer de vez em quando, quando o negócio daria ao licitante vencedor uma vantagem competitiva significativa. Pense antes de negociar Pode ser tentador tirar proveito do diferencial comprando o estoque de target8217s e shorting a relação apropriada do estoque de acquirer8217s. Essa estratégia tem uma relação risco / recompensa muito ruim como a desvantagem pode ser muitas vezes o possível upside. Long Term Capital Management (o fundo de hedge de trilhões de dólares resgatado pelo Fed no final de 19908217) construíram um portfólio problemático de versões altamente alavancadas desse comércio. Opções podem ser uma alternativa melhor Alternativamente, comprando a longo prazo coloca no estoque target8217s pode ser uma outra maneira de abordar a oportunidade. Esta estratégia é extremamente especulativa, mas o lado positivo poderia ser muito grande se a fusão não ocorrer. Se você decidir testar uma estratégia como esta, seria uma boa idéia para começar com papel comercial. Os prêmios de opção podem ser extremamente inflados antes de uma fusão é consumada, o que fará com que as perdas sejam muito maiores. Escrito 351w atrás middot Upvoted por Josh McFarland. CEO, TellApart, Inc. e Charlie Cheever. Fundador de Quora, uma startup em Palo Alto, CA (que faz a resposta é muito variada, por isso a resposta não é simples, mas há alguns casos base que pode ser útil para entender.) A primeira coisa a entender é qual é o valor de Opções adquiridas e não adquiridas, independentemente de ser pago em dinheiro ou em ações. Normalmente, o valor investido e valor não vendido será preservado. Em seguida, a questão é o que forma o pagamento tomar: Em um negócio em dinheiro (ou seja, onde a empresa de compras paga todo o dinheiro Aos adquirentes da Companhia Adquirida para adquirir a empresa), as opções adquiridas na Empresa Adquirida serão tipicamente retiradas, ou seja, o empregado receberá um cheque pelo seu valor. As opções não-adquiridas serão muitas vezes convertidas em opções da Empresa Compradora O preço de exercício eo número de opções mudarão, mas o valor total do papel permanecerá o mesmo). Os horários de aquisição permanecem normalmente exatamente os mesmos, mas às vezes são ajustados para acomodar como a empresa de compras administra o estoque. Em uma oferta de ações (ou seja, quando a Empresa de Compras paga pela Companhia Adquirida em estoque), todas as opções, adquiridas e não adquiridas, na Companhia Adquirida normalmente se converterão em opções na Empresa Adquirente, com a mesma parcela adquirida e não adquirida. Em um acordo de combinação de dinheiro-estoque, alguma parcela do produto será pago em dinheiro e alguns em estoque, muitas vezes resultando no empregado recebendo um cheque para uma parte do valor de sua opção e o resto do valor convertendo em opções na Companhia de Compras . Existem muitas maneiras diferentes estes negócios podem ser estruturados e os funcionários pagos. Em todas as três situações, os funcionários adquiridos geralmente têm opções na empresa compradora após a conclusão da transação. Algumas notas: Em alguns casos, pode haver aceleração de aquisição na mudança de controle. Se um empregado tiver provisões de mudança de controle em seu contrato, mais parte de seu estoque poderá ser imediatamente adquirida, se os termos da provisão forem atendidos. Em start-ups de tecnologia, as provisões de mudança de controle normalmente são concedidas somente a alguns executivos, muitas vezes aqueles que provavelmente perderão seus empregos no caso de uma aquisição (por exemplo, CFO), mas isso pode variar amplamente. As empresas que adquirem muitas vezes têm um grande incentivo para manter os empregados que adquiriram e, às vezes, concederão incentivos adicionais em ações ou em dinheiro, particularmente para os funcionários-chave, muitas vezes chamados bônus de retenção. Como parte de um contrato de aquisição algumas considerações são muitas vezes reservadas como um pool de retenção. 36.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução