Ubs Forex Scandal

Quatro grandes bancos se declararam culpados na quarta-feira de tentar manipular as taxas de câmbio e, com dois outros, foram condenados Multou cerca de 6 bilhões em outro acordo em uma sondagem global para o mercado de 5 trilhões de dólares por dia. Citigroup Inc (CN), JPMorgan Chase Co, fx Plc, UBS AG UBSG. VX e Royal Bank of Scotland Plc foram acusados ​​pelos EUA e pelo Reino Unido Funcionários de descaradamente enganando clientes para aumentar seus próprios lucros usando salas de bate-papo apenas para convite e linguagem codificada para coordenar seus negócios. Todos, exceto UBS, se declararam culpados de conspirar para manipular o preço de dólares dos EUA e euros trocados no mercado spot FX. A UBS se declarou culpada por outra acusação. Bank of America Corp (BAC. N) foi multado, mas evitou uma declaração de culpa sobre as ações de seus comerciantes em salas de chat. A penalidade que todos esses bancos agora pagarão é apropriada, considerando o caráter duradouro e atroz de sua conduta anticompetitiva, disse a Procuradora Geral dos Estados Unidos Loretta Lynch em uma coletiva de imprensa em Washington. A má conduta ocorreu até 2013, depois que os reguladores começaram a punir os bancos pela manipulação da taxa interbancária oferecida em Londres (Libor), um benchmark global, e os bancos prometeram reformular sua cultura corporativa e reforçar a conformidade. No total, autoridades dos Estados Unidos e da Europa multaram sete bancos com mais de 10 bilhões por não conseguir impedir que os comerciantes tentassem manipular as taxas de câmbio, que são usadas diariamente por milhões de pessoas de casas de investimento de trilhões de dólares para turistas comprando moedas estrangeiras. período de férias. As investigações estão longe de terminar. Os promotores podiam intentar ações contra indivíduos, usando a cooperação dos bancos prometida como parte de seus acordos. Sondas por autoridades federais e estaduais estão em andamento sobre como os bancos usaram o forex eletrônico para favorecer seus próprios interesses à custa dos clientes. Os acordos na quarta-feira se destacaram em parte porque o Departamento de Justiça dos EUA forçou a Citicorp, principal unidade bancária do Citigroups, e os pais de JPMorgan, fx e Royal Bank of Scotland a se declararem culpados de acusações criminais nos EUA. Foi a primeira vez em décadas que o pai ou a principal unidade bancária de uma importante instituição financeira americana se declarou culpado de acusações criminais. Até recentemente, as autoridades dos EUA raramente pediam condenações criminais contra os pais de instituições financeiras globais, em vez de se estabelecerem com filiais estrangeiras menores. Isso tornou mais fácil para o governo e os bancos controlar qualquer queda no sistema financeiro e nos clientes dos bancos. Os bancos envolvidos no plea negociações têm negociado isenções regulamentares para evitar graves interrupções de negócios que poderiam ser desencadeada pelos fundamentos. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (US Securities and Exchange Commission) concedeu isenções à JPMorgan e aos outros bancos que se declararam culpados, permitindo-lhes continuar seus negócios habituais de títulos. Com os promotores e os bancos trabalhando formas para as instituições continuarem fazendo negócios, os analistas preocupavam-se que as convicções se tornassem mais rotineiras e onerosas para os bancos. O problema mais amplo é que isso agora prepara o terreno para o Departamento de Justiça tentar criminalizar os bancos por todos os tipos de transgressões, disse Jaret Seiberg, analista da Guggenheim Securities. Os advogados disseram que os fundamentos de culpa tornariam mais fácil para os fundos de pensão e gestores de investimento que têm relações regulares com os bancos para processá-los por perdas nessas operações. Já há um monte de trabalho indo nos bastidores avaliando como reivindicações poderiam ser trazidas para a frente e os pretendentes potenciais estarão olhando para o anúncio de hoje para provas para apoiar a sua análise, disse Simon Hart, parceiro de litígios bancário no escritório de direito de Londres RPC. CITI BEHAVIOR EMBARRASSMENT - CEO Citicorp vai pagar 925 milhões, a multa penal mais elevada, bem como 342 milhões para o Federal Reserve dos EUA. Seus comerciantes participaram da conspiração desde dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2013, de acordo com o acordo de súplica. Os comerciantes do Citi, JPMorgan e outros bancos faziam parte de um grupo conhecido como The Cartel ou The Mafia, participando de conversas quase diárias em uma sala de bate-papo exclusiva e coordenando negócios e outras taxas de fixação. O comportamento dos bancos foi um embaraço, disse o diretor executivo do Citigroup, Mike Corbat, em um memorando aos funcionários, que foi visto pela Reuters. Corbat disse que uma investigação interna deve concluir em breve. Até agora, nove pessoas foram demitidas. A Universidade de Virgínia Brandon Garrett professor de direito disse que o último caso comparável ao Citi ou JPMorgan, envolvendo uma grande instituição financeira dos EUA se declarando culpado de acusações criminais nos Estados Unidos foi Drexel Burnham Lambert em 1989. JPMorgans parte da multa criminal foi de 550 milhões, Com base em seus envolvidos a partir de julho de 2010 até janeiro de 2013. Ele também concordou em pagar a Reserva Federal 342 milhões. JPMorgan Chase disse que a conduta subjacente à acusação antitruste era principalmente atribuível a um único comerciante que foi demitido. Em Nova York, as ações do JP Morgan e do Citigroup caíram 0,7% e 0,8%, respectivamente. SE VOCÊ AINT CHEATING, VOCÊ AINT TRYING Britains fx foi multado em um recorde de 2,4 bilhões. Seu pessoal continuou a se envolver em práticas de vendas enganosas, apesar de uma promessa pelo CEO Antony Jenkins para rever os bancos de alto risco, de alta recompensa cultura. A equipe de vendas do fx ofereceria aos clientes um preço diferente do oferecido pelos comerciantes dos bancos, conhecido como mark-up para aumentar os lucros. Gerar mark-ups foi uma alta prioridade para os gerentes de vendas, com um funcionário observando, Se você não está traindo, você não está tentando. fx demitido quatro comerciantes no último mês. O regulador bancário dos estados de Nova York, Benjamin Lawsky, ordenou ao banco que demitisse outros quatro que haviam sido suspensos ou colocados em licença remunerada. fx tinha reservado 3,2 bilhões para cobrir qualquer liquidação relacionada com forex. As ações do banco subiram mais de 3 por cento para um máximo de 18 meses como os investidores congratulou-se com a remoção de incerteza sobre o escândalo de forex. A UBS foi a primeira empresa a denunciar a má conduta aos funcionários dos EUA. Ele se declarou culpado e pagará uma penalidade de 203 milhões por violar um acordo de não-acusação sobre a manipulação da taxa de juros de referência da Libor, em parte com base em suas práticas cambiais. O UBS, maior banco da Suíça, também pagará 342 milhões ao Federal Reserve por tentativa de manipulação de taxas de câmbio. O Royal Bank of Scotland vai pagar uma multa criminal de 395 milhões, e uma pena de 274 milhões para o Fed. O banco central norte-americano multou seis bancos por práticas inseguras e inadequadas nos mercados cambiais, incluindo uma multa de 205 milhões para o Bank of America. A penalidade da UBSs foi menor do que o esperado e ajudou suas ações a subir para o maior nível em seis anos e meio. A investigação global sobre a manipulação de taxas de câmbio colocou o mercado de forex em grande parte não regulamentado em uma trela mais apertada e acelerou um empurrão para automatizar a negociação. Autoridades na África do Sul anunciaram esta semana que estavam abrindo sua própria sonda. (Reportagem adicional de Lindsay Dunsmuir e Sarah Lynch em Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart e Oliver Hirt em Zurique Escrita por Carmel Crimmins e Karen Freifeld Editando por Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe e Lisa Shumaker) Como a negociação forex A Autoridade de Conduta Financeira divulgou ontem centenas de páginas de detalhes sobre as várias formas em que os comerciantes de moeda trabalharam juntos para montar dez moedas durante as janelas de correção entre 2008 e 2013, em um mercado que gira mundialmente mais de 3 trilhões por dia. Um negociante de JP Morgan concordou em x201cdouble equipe emx201d durante uma tentativa de aumentar a taxa euro-dólar, em tandem com um outro comerciante. X201cWex2026dox2026dollarrr, x201d ele cantou após um minuto de negociação que deixou seu banco sentado com um lucro de 33.000. As ordens foram descritas em salas de bate-papo como x201cleaving você com o ammox201d, x201cclearing o decksx201d ou x201taking para fora o filthx201d como os grupos chatroom emparelhado fora ordens com estranhos para garantir negociação estava indo na direção certa para o preço fixado desejado. Eles também chamaram um ao outro para sacudir os preços e desencadear uma perda stop, um comércio organizado com antecedência para cortar as perdas para um cliente em um determinado nível, ajudando os comerciantes se eles compraram a um preço mais barato. X201cHIT ITx2026 Ix2019m fora de balas haha, x201d escreveu um. Os comerciantes trabalharam juntos durante anos, na medida em que ficaram frustrados se eles foram deixados de fora de uma colusão. X201cU são useleesx2026 como posso ganhar dinheiro livre sem cabeças ing, x201d escreveu um revendedor HSBC. Ganhar dinheiro em negócios de moeda é legal, e até mesmo a táctica de x201cnetting offx201d tradersx201, ou compradores e vendedores de correspondência à frente da janela de correção, é considerado aceitável pelo watchdog. No entanto, a FCA descobriu, após seis anos de investigação, que as empresas não conseguiam gerenciar e organizar seus negócios com responsabilidade, levando a enormes multas. Reguladores seniores ouviram barulhos sobre padrões de negociação preocupantes na correção de Londres já em 2006, quando os banqueiros derrubaram sugestões durante o almoço em Smiths de Smithfield que os preços estavam sendo shunted por x201cplayers que não tinham nenhum interesse particular nesse fixx201d. Especialistas em moeda de 11 bancos se reuniriam a cada trimestre com funcionários do Bank of England para mastigar os principais problemas enfrentados pelas divisas, desde as guerras entre os bancos centrais até o furacão Katrina afetar o dólar. Reuniões nos primeiros dias foram realizadas no Gaucho, conhecido por seus bifes, eo bistrô Don, ao lado da igreja de St Mary-le-Bow, no coração da cidade. Em outubro de 2005, durante uma das primeiras reuniões, a ata registrou que os membros estavam organizando bebidas da equipe antes do Natal. Mas não foi até 2008, quando as reuniões se graduaram em suites de escritório na Cidade e Canary Wharf, que o funcionário do Bank of England, Martin Mallett, entrou no que ele chamou de x201cpreach modex201d. Os banqueiros não viam sua postura como particularmente ameaçadora. X201d informou o especialista em moeda UBS Niall Ox2019Riordan após a reunião em julho de 2008, sua primeira excursão como o representante do banco no banco de dados do Bankx2019s. O banco mostrou um pouco de preocupação com os bancos conversando abertamente uns com os outros em reuters / bloomie sobre as próximas correções e combinando - Do primeiro sub-grupo de dealersx2019 da Inglaterra. X201cEles sentem que essas negociações pré-negociação podem surgir no radarx2026 puramente hipotético, mas. Que aparte foi bastante executado do moinho stuff. x201d Insiders disse ao UBS entre novembro de 2010 e dezembro de 2012 que os comerciantes de câmbio estavam se comportando mal, mas o banco não conseguiu agir além de seus próprios comentários internos. Outros bancos também receberam contas de denunciantes. Enquanto isso, os reguladores no Reino Unido, nos EUA e em todo o mundo começaram a olhar seriamente para esses mercados, embora, como Mallett apontou até 2012, as câmbio são xinqüentemente falantes, e que x2019s realmente whatx2026 facilita o intercâmbio de informações e faz Mercado um lugar eficiente para operarx201d. No entanto, como fx se tornou o primeiro banco a sucumbir a um acordo para manipulação Libor em meados de 2012. A escrita parecia na parede para qualquer benchmark que baseou o seu preço em submissões de um punhado de banqueiros. X201c Na luz fria do dia em um tribunal de direito de um ano, dois, três, cinco anos a partir de agora vai fazer as pessoas desconfortáveis, x201d disse o Sr. Mallett em abril de 2013, como ele falou sobre os logs de bate-papo. Os seis bancos que se estabeleceram ontem suspenderam dezenas de funcionários entre eles e prometeram chegar ao fundo do porquê este comportamento não foi questionado. Uma investigação do Escritório de Fraude Sério está em andamento, como é uma sondagem do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York. Goldman Sachs e 13 outros bancos, alguns envolvidos no escândalo de câmbio, têm apoiado um novo sistema de chatroom que pretende ser mais seguro do que a Reuters ou Bloomberg x2013, bem como mais fácil de polícia. UBS para pagar x24545M sobre o escândalo Forex Continue Reading Below The O valor foi menor do que o esperado e isso contribuiu para um aumento de mais de três por cento nas ações da UBS para seu nível mais alto em seis anos e meio. O Departamento de Justiça disse que a Procuradora-Geral Loretta Lynch iria anunciar resoluções para outros bancos em conexão com a manipulação da taxa de câmbio em uma conferência de imprensa em Washington, na quarta-feira, às 10h00 GMT (1400 GMT). O pagamento do UBSs é parte do que se espera seja um acordo combinado de vários bilhões de dólares por cinco dos maiores bancos mundiais com autoridades dos EUA e britânicas por alegada manipulação do mercado forex de 5 trilhões de dólares. A UBS, com sede em Zurique, disse na quarta-feira que o Federal Reserve dos Estados Unidos multou 342 milhões por seu papel no escândalo cambial. O UBS não foi acusado porque foi o primeiro banco a denunciar a má conduta ao Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ). Quatro outros bancos, JP Morgan ltJPM. Ngt, Citigroup ltC. Ngt, fx ltBARC. Lgt e Royal Bank of Scotland ltRBS. Lgt são esperados para se declarar culpado de acusações criminais na quarta-feira em relação à investigação forex. UBS também escapou qualquer multa do DOJ sobre as questões de forex e disse que o DOJ não iria processá-lo sobre as investigações em seu negócio de metais preciosos. Em vez disso, o banco suíço terá de se declarar culpado de uma acusação de fraude telefônica e pagar uma multa de 203 milhões por seu papel na manipulação da taxa de juros Libor depois que seu envolvimento no desastre da divisa violou um acordo anterior do DOJ. O banco está agora em um período de três anos quotprobationquot com o DOJ. Já havia pago 1,5 bilhão por seu papel no escândalo Libor. "Não poderia ter sido melhor", disse Andreas Brun, analista da Zuercher Kantonalbank. A maioria dos preços já estava no preço, mas cerca de 1 bilhão de dólares era esperado, incluindo a taxa Libor. Reguladores multaram seis bancos 4,3 bilhões no ano passado por não conseguir impedir os comerciantes de se conciliarem para tentar manipular as taxas de câmbio. Isto seguiu um inquérito year-long que pôs o mercado forex em grande parte unregulated em uma trela mais apertada e acelerou um impulso para automatizar negociar. Autoridades sul-africanas juntaram-se à investigação global forex nesta semana, mostrando como o escândalo comercial continua a se desenvolver. No acordo de forex, JPMorgan e Citigroup devem ser os primeiros grandes bancos dos EUA a se declararem culpados de acusações criminais em décadas. Seria sem precedentes para as empresas-mãe ou principais bancos bancários de tantos grandes bancos se declararem culpados de acusações criminais em uma ação coordenada. O impacto dos argumentos de culpa pelas empresas-mãe ou principais bancos bancários dos principais bancos é incerto. Os bancos estão buscando garantias de reguladores dos EUA que não serão excluídos de certas empresas se eles se declararem culpados, disseram várias fontes familiarizadas com a situação. Em Zurique, os analistas ficaram tranqüilos em relação a qualquer impacto do pleito de culpabilidade do UBS. Eles apontaram para o Credit Suisse ltCSGN. VXgt, que sentiu apenas um impacto limitado em seu negócio desde que se declarou culpado há um ano para ajudar os americanos ricos a evadir impostos. QuotCredit Suisse teve o mesmo problema no ano passado com o caso de imposto e não teve um impacto negativo para eles em termos de dinheiro líquido novo ou lucro operacional, então eu não espero que muitas questões negativas fora dele para o UBS, disse Brun. A UBS disse que as novas multas não afetariam seus ganhos. Em geral, o UBS pagou 2,84 bilhões dos 13,7 bilhões em multas globais cobradas pela tentativa de manipulação do mercado cambial e da Libor. Britains fx também deverá chegar a acordos com as autoridades britânicas e outras autoridades dos EUA, o que significa que suas penalidades podem ser significativamente mais altas do que os outros bancos e top 2 bilhões. fx reservou 3,2 bilhões para cobrir quaisquer multas forex, e outros bancos também têm provisões para assentamentos. Indivíduos no fx também poderiam ser responsabilizados se houver evidência de má conduta, disse o regulador bancário de Nova York Benjamin Lawsky à Reuters na terça-feira, ecoando um aviso que ele fez na semana passada. fx não se juntou ao acordo de forex novembro com British e algumas autoridades dos EUA devido a complicações com o seu regulador em Nova York. O DoJ tem negociado com os bancos há meses sobre como resolver as alegações forex. Transcrições de salas de bate-papo on-line feitas públicas em novembro mostraram como os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre ordens de clientes e de outra forma conspiraram para beneficiar suas próprias transações. (Reportagem adicional de Joshua Franklin e Oliver Hirt em Zurique e Steve Slater em Londres por Carmel Crimmins Editado por Jane Merriman)